周五（北京时间10月17日）亚市早盘，现货黄金交投于4361.62美元/盎司附近，金价周四持续刷新历史新高，逼近4380美元/盎司，因贸易紧张局势加剧以及美国政府停摆，投资者纷纷涌向黄金避险，信贷市场受到三起涉嫌欺诈事件的冲击，加剧了人们对更深层次裂缝的担忧；美原油交投于57美元/桶附近，油价周四下跌超2%，特朗普表示，他与俄罗斯总统普京已同意举行另一场峰会，以讨论如何结束乌克兰战争。
美股周四收盘下跌，地区性银行的疲软迹象令本已因贸易紧张局势而紧张不安的投资者感到恐慌。
Zions Bancorporation股价暴跌13%，此前该地区性银行披露其加利福尼亚分部的两笔贷款出现意外亏损，这加剧了投资者对隐藏的信贷压力的不安，因为贷款人在利率仍然相对较高的情况下应对经济的不确定性。Western Alliance下跌了10.8%，此前该公司称已对一名借款人提起欺诈诉讼。9 月份美国汽车零部件供应商 First Brands 和汽车经销商 Tricolor 倒闭后，市场对商业贷款的担忧情绪升温。
LNW首席投资官Ron Albahary说："我认为，信贷市场存在某种程度的极度紧张。如果你在这个领域待得够久，就不会忽视任何可能是信用市场警讯的迹象。"U.S. Bank Wealth Management的投资策略师Tom Hainlin说："贸易的不确定性增加，言论增多，这可能对经济和市场意味着什么，我认为这增加了市场的不稳定性。"
全球最大的先进半导体制造商对人工智能的支出前景表示看好。不过，重量级人工智能相关股票仍然下跌，Palantir和 Meta Platforms 均下跌 0.8%，特斯拉下跌 1.5%。Salesforce大涨 4%，因为这家商业软件销售商预计 2030 年的收入将超过 600 亿美元，高于华尔街的预期。
对人工智能的乐观情绪和对美国降息的预期使华尔街今年创下历史新高。根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的数据，标普500 指数在 2025 年迄今已上涨了 12%，市盈率高达 23 倍，创下五年来的新高。
本周美国主要银行的强劲盈利为经济复苏提供了新的迹象，而此时官方宏观经济报告仍因政府停摆而推迟发布。根据LSEG I/B/E/S的数据，分析师平均认为标普500指数第三季度总收益将增长9.2%，而两周前的预期为增长8.8%。
标普500保险指数在行业风向标旅行者保险公布季度收入低于预期后下跌，该公司股价下跌近 3%。保险公司 Marsh & McLennan 公布营业利润率持平，风险和保险业务增长放缓，股价下跌 8.5%。标普500指数下跌 0.63%，收于 6629.07 点。纳斯达克指数下跌 0.47%，报 22562.54 点；道琼斯工业指数下跌0.65%，报 45952.24 点。标普500指数11个行业指数中有10个下跌，领跌的是金融 ，跌幅为2.75%，其次是能源，跌幅为1.12%。
数据显示，10 月份费城联储商业指数下降 12.8 点，而路透调查的经济学家估计为上升8.5点。美联储理事沃勒表示，由于对就业市场状况的解读好坏参半，他支持在10月份再次降息。
金价周四连续第四个交易日创新高，飙升至每盎司430 美元以上，因贸易紧张局势加剧以及美国政府停摆，投资者纷纷涌向黄金避险，而降息预期进一步助推了这一势头。金价周四触及4379.38 美元的纪录高位。美国12月期金触及4335美元的纪录新高。
今年迄今，金价已累计上涨逾60%，受助于地缘政治紧张局势、激进的降息预期、各国央行买盘、去美元化趋势以及资金大举流入黄金支持的交易所交易基金(ETF)。
OANDA旗下MarketPulse的分析师Zain Vawda表示，“黄金走势将取决于2026年前的降息情况，以及贸易关系的演变。如果未能达成协议，且关系持续恶化，可能成为黄金突破每盎司5000美元的催化剂。”
交易员目前押注美联储将在10月降息25个基点，12月再降息一次，概率分别为98%和95%。在低利率环境下，黄金这种无收益资产通常表现良好。Vawda指出，黄金短期回调可能只是暂时的，因看涨投资者往往会在价格下跌时重新建仓。
汇丰银行周三将2025年黄金均价预估上调至每盎司3355美元，理由是地缘政治紧张局势、经济不确定性及美元走软带来的避险需求。与此同时，美国政府持续停摆已导致经济数据发布暂停，一名财政部官员警告称，停摆可能令经济每周损失高达150亿美元的产出。
现货银上涨 1.8%，报每盎司 54.04 美元，盘中触及 54.15 美元的纪录新高，受黄金上涨及现货市场供应紧张支撑。铂金上涨3.2%，报每盎司1706.65美元；钯金跳涨4.6%，报每盎司1,606.00美元。
油价周四下跌超过3%，美国总统特朗普表示，他与俄罗斯总统普京已同意举行另一场峰会，以讨论如何结束乌克兰战争，这给全球能源供应带来了不确定性，布伦特原油期货收低1.37%，报每桶61.06美元。美国原油期货 收低1.39%，报每桶57.46美元。这是 5 月 5 日以来这两个指标原油期货的最低结算价。
特朗普表示，他与普京进行了超过两小时的电话交谈，并称此次通话“富有成效”，双方将很快在布达佩斯会面。克里姆林宫证实了会晤计划，但未公布具体日期。
"俄罗斯、美国和乌克兰之间的地缘政治紧张局势开始重新发展，"Matador Economics 公司首席经济学家Tim Snyder表示，这促使一些市场参与者出脱仓位。
美国能源信息署(EIA)称，上周美国原油库存增加350万桶至4.238亿桶，调查显示分析师预期为增加28.8万桶，这也对油价构成了压力。原油库存增幅大于预期的主要原因是炼油厂进入秋季周转期，炼厂产能利用率大幅下降。EIA数据还显示，美国产量上升至 1363.6 万桶/日，创历史最高纪录。与此同时，交易商也在关注印度可能停止进口俄罗斯石油，这可能会重塑石油流动，并增加对其他地方供应的需求。
美元周四下跌，连续第三个交易日兑欧元、日元和瑞士法郎等主要货币走低，此时正值贸易关系紧张以及市场评估美联储官员讲话。
美元兑瑞士法郎下跌0.49%，至0.793。美联储理事沃勒表示，他同意在本月晚些时候举行的美联储政策会议上再次降息，因为对就业市场状况的解读喜忧参半。美联储新任理事米兰重申，他支持在 2025 年采取比他的一些同事所支持的更为激进的降息路径。美联储的《褐皮书》几乎没有为美国利率提供支持，它指出了新出现的经济疲软迹象，包括裁员增加和中低收入家庭支出减少。
衡量美元兑其他六种货币的美元指数下跌 0.33% 至 98.35。美国公债收益率徘徊在数周低点附近，指标10年期公债收益率略高于4%，令美元承压，因为投资者还在权衡美国政府长期停摆的可能性。
Weller说，美国政府关门预计将持续将近40天，我们在这里处于一种按兵不动的状态。关门时间越长，对经济的影响就越大。我认为，贸易紧张局势的持续，使交易员们在决定这些问题将如何解决时处于尴尬境地，法国总理勒科尔尼在议会的两次不信任投票中幸存下来，为其执政数日的政府赢得了暂时的缓刑，并有机会为欧元区第二大经济体提供预算。勒科尔尼本周早些时候曾承诺暂停马克龙总统有争议的养老金改革。欧元 触及一周高点，上涨0.36%，报1.1688美元。
日本央行理事清水诚一周四表示，由于不确定经济将如何应对新的正利率环境，日本央行在货币政策正常化时必须小心谨慎。在清水诚一发表评论后，美元兑日元跌幅扩大，尾盘跌 0.46%，报 151.35。
澳元兑美元下跌 0.48%，报 0.6479 美元，此前数据显示 9 月份失业率创下近四年新高，为降息增添了理由。澳元常被视为市场风险偏好的指标，目前仍受贸易相关消息牵制；即使其基本面良好，在重大贸易战中也可能迅速恶化。
高盛分析师预计，澳洲联储主席布洛克发表言论后，该行将在11月份的会议上最后一次降息25个基点。这一预测是基于布洛克的言论显示，央行认为其降息周期即将结束。
以Stuart Jenkins为首的高盛分析师在一份投资者报告中称："今天的就业数据也推动了这一方向，尽管澳元/美元已经收复了最初的跌幅，贸易紧张局势可能仍将是未来几天澳元/美元走势的关键驱动因素。"
